Dopo aver attraversato una cascata ed esser saliti incontro all'arcobaleno, i fratelli vengono temporaneamente separati a causa delle cannonate d'una nave pirata; Campanellino puo' cosi' istigare Trombetta - le racconta che e' una creatura mandata dal diavolo - a lanciare una freccia contro Wendy, dopo di che la ragazza cade colpita al cuore come fosse morta. Fortunatamente e' stata salvata dalla collana di ghiande che, proprio prima di partire, le aveva regalato Peter.Arrabbiatissimo per la cattiva azione commessa dalla fatina, Peter non esita a cacciarla via; poi porta i nuovi amici nella casa sull'albero: qui Wendy, adibita a far da madre ai bambini smarriti - che hanno sempre vissuto li' e quindi non hanno mai conosciuto i propri genitori -, prepara loro un pranzetto succulento. Peter, felice, assicura ai tre fratelli che se staranno con lui per sempre non si annoieranno mai.