Dopo un’introduzione nella quale un bambino rapito assiste al montaggio di un tendone da circo, Fellini conduce un’inchiesta in prima persona sul mondo dei clowns e del circo. Fellini trova il modo di rievocare i sogni, le scoperte, gli stupori della sua infanzia. Special televisivo in forma di bloc-notes, di chiacchierata a ruota libera in cui Fellini continua a parlare di sé stesso attraverso il circo.